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短时需强供弱 钢市震荡冲高


http://www.gtgqw.com 钢易网 2017-12-05 18:07:23

11 月份以来,初冬已经来临,限产超出预期,赶工大潮再现,钢材库存连降,短时需求大增,期货震荡上行,钢市震荡上涨,截止到11月底,兰格综合价格指数收至 170.3水平,环比上升7.65%,同比上升31.01%。12月份国内钢市继续震荡上涨,经济稳中向好,结构不断优化,地产投资回归,基 建投资高位,制造行业稳增,成本维持高位,钢企利润大增,库存维持低位,钢厂疯狂提价,限产持续加码,赶工依然延续,短时需强供弱,钢市震荡冲高。预期兰格综合指数将震荡趋强,震荡区间为165-175,目标值171。

一、经济结构优化

据兰格钢铁云商平台监测数据显示,2017年1-10月份固定资产投资增速7.3%,比1-9月份下降0.2个百分点。2017年10月份M1增速 13.0%,比9月份下降0.98个百分点。2017年10月份M2增速为8.8%,比9月份下降0.39个百分点。10月份人民币贷款6632亿元,同 比多增119亿元。

2017年1-10月,固定资产投资总体稳定,投资结构继续优化,新旧动能转换已经初显成效,工业增加值细分领域表现亮点频频。

一是技改升级引领效应凸显。1-10月份,工业技改投资85107亿元,增长14.1%,增速比前三季度提高1.3个百分点,比全部工业投资高10.8个百 分点;占全部工业投资的比重为44.6%,比去年同期提高4.3个百分点。其中,制造业技改投资75549亿元,增长13.4%,增速比前三季度提高 1.3个百分点;占全部制造业投资的比重为47.6%,比2016年、2015年和2014年分别提高3.7、6.6和8.9个百分点。

二是高技术制造业投资成为新亮点。1-10月份,高技术制造业投资21288亿元,增长16.8%,增速比去年同期提高4.1个百分点,比全部制造业投资高 12.7个百分点;占全部制造业投资的比重为13.4%,比2016年、2015年和2014年分别提高1.3、2.3和2.8个百分点;对制造业投资增 长的贡献率为49.1%,拉动制造业投资增长2个百分点。

三是装备制造业投资增势良好。1-10月份,装备制造业投资66019亿元,增长8%,增速比去年同期提高5个百分点,比全部制造业投资高3.9个百分点; 占全部制造业投资的比重为41.6%,比去年同期提高1.6个百分点。装备制造业中,电子设备制造业、仪器仪表制造业、汽车制造业投资分别增长 24.8%、15.2%和11.2%。

目前中国经济的发展已经从过去的高速增长阶段,转向高质量发展阶段。高质量发展内涵非常丰富,不仅仅局限于增速的变化,更多地扩展到经济发展的质量、结构调 整的推进、新旧动能转换的程度、发展方式的变化、总体质量效益的提高以及生态发展等。中国经济中长期发展的前景和潜力都有非常坚实的基础,2018年中国 经济将保持稳中向好的态势。

二、成本维持高位

据监测数据显示,2017年11月份国产铁精矿646.66元/吨,比10月份上涨13.33元/吨。11月份国产焦炭1650元/吨,比 10月份下跌115元/吨。据海关数据显示,10月份进口矿均价72.06美元/吨,比9月份上涨1.77美元/吨。11月份普氏62%铁矿石指数为 64.28,比10月份上升3.37。

2017 年上半年铁矿石市场高台跳水,下半年低位震荡反弹,整体呈现区间震荡的格局,目前铁矿石依然面临供应过剩的问题,从而压制铁矿石价格。2017年第三季度 淡水河谷铁矿石总产量为9511万吨,环比增长3.59%。第三季度力拓铁矿石产量达到8500万吨,同比增长2%,环比增长6%。2018财年第一季度 必和必拓铁矿石产量为5560万吨,同比下降3%。铁矿石市场再次进入寻找市场平衡点的过程,预计12月份铁矿石价格将在60-80美元波动运行。

2017年焦炭市场可谓是大起大落,上半年底部震荡,下半年快涨快落。受2+26城市限产影响,从10月1日至次年3月,2+26城市钢铁焦化铸造行业实施部分错峰生产,焦化企业出焦时间延长,未来限产力度将会进一步提升,焦炭价格将维持高位运行。

三、地产投资回归

据兰格钢铁云商平台监测数据显示,2017年1-10月份,全国房地产开发投资90544亿元,同比增长7.8%,增速比1-9月份回落0.3个百分点。其中,住宅投资61871亿元,增长9.9%,增速回落0.5个百分点。

 1-10 月份,房地产开发企业房屋施工面积752334万平方米,同比增长2.9%,增速比1-9月份回落0.2个百分点。其中,住宅施工面积515387万平方 米,增长2.8%。房屋新开工面积145127万平方米,增长5.6%,增速回落1.2个百分点。其中,住宅新开工面积104125万平方米,增长 9.6%。房屋竣工面积65612万平方米,增长0.6%,增速回落0.4个百分点。其中,住宅竣工面积46559万平方米,下降2.7%。

1-10 月份,商品房销售面积130254万平方米,同比增长8.2%,增速比1-9月份回落2.1个百分点。其中,住宅销售面积增长5.6%,办公楼销售面积增 长28.2%,商业营业用房销售面积增长21.4%。商品房销售额102990亿元,增长12.6%,增速回落2个百分点。其中,住宅销售额增长 9.6%,办公楼销售额增长20.2%,商业营业用房销售额增长27.9%。10月末,商品房待售面积60258万平方米,比9月末减少882万平方米。 其中,住宅待售面积减少772万平方米,办公楼待售面积增加17万平方米,商业营业用房待售面积减少87万平方米。

自去年四季度“因城施策、因地制宜”的房地产调控政策实施以来,70个大中城市的15个热点城市的房价同比和环比涨幅都出现了回落,9月份的环比全部下降或 者持平;同时,同比涨幅多个月持续回落。三四线城市出现类似特点,环比涨幅也在回落。这体现了去年以来房地产调控取得的成效。下一步房地产市场的发展,一 方面要看到目前房地产去库存确实取得了比较大的成果。10月末全国商品房待售面积下降10%以上,房地产投资目前保持平稳增长态势,房地产销售态势平稳回 落。最近很多热点城市按照十九大报告对住房的定位,就是要坚持房子是用来住的不是用来炒的,要坚持多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度,按照这个 制度,很多城市加大了对共有产权住房、租赁住房的新试点。今年以来,北京上海的保障性住房建设占比有非常大的提升。房地产市场供给的改善和投机性需求的 抑制,将带来供需的继续改善,房地产市场下一步能够保持持续健康发展。

四、基建投资高位

据兰格钢铁云商平台监测数据显示,2017年基础设施投资高位增长。1-10月,基础设施投资113103亿元,同比增长19.6%,增速比去年同期提高 0.2个百分点;占全部投资的比重为21.8%,比去年同期提高2.2个百分点;对全部投资增长的贡献率为52.7%,拉动投资增长3.8个百分点。其 中,道路运输业投资增长24.7%;生态保护和环境治理业投资增长24.1%;公共设施管理业投资增长23.4%;水利管理业投资增长16.2%。其 中,10月份国内基础设施投资增速11.58%,比9月份下降4.14个百分点。其中,电力、交通、水利环境的投资增速分别为0.76%、11.26%和 16.03%,分别比9月份上升2.68,下降9.57和3.63个百分点。

公路建设投资不断加快。据交通运输部统计数据显示,2017年1-10月,公路水路完成固定资产投资1.89万亿元,同比增长18.1%,完成全年1.8万 亿元投资目标的105.0%。其中,公路建设完成投资1.77万亿元,同比增长22.0%,完成全年1.65万亿元投资目标的107.0%,高速公路、普 通国省道、农村公路分别完成投资7165亿元、6322亿元和4171亿元,同比分别增长13.5%、21.3%和41.2%,新改建农村公路25.4万 公里,完成全年20万公里任务目标的127.1%;水运建设完成投资1007亿元,同比下降9.4%,内河建设完成投资451亿元、增长7.0%,沿海建 设完成投资556亿元、下降19.3%。

铁路建设投资稳定增长。据中国铁路总公司统计数据显示,2017年1-10月全国铁路固定资产投资完成6256.38亿元,同比增长0.4%;其中国家铁路固定资产投资完成5930.10亿元,同比下降0.4%。

五、制造行业稳增

据兰格钢铁云商平台监测数据显示,2017年11月份制造业PMI指数51.8%,比上月上升0.2个百分点。生产指数为54.3%,比上月上升0.9个百 分点。新订单指数为53.6%,比上月上升0.7个百分点。新出口订单指数为50.8%,比上月上升0.7个百分点。积压订单指数为46.6%,比上月上 升1.0个百分点。产成品库存指数为46.1%,与上月持平。采购量指数为53.5%,比上月上升0.3个百分点。进口指数为51.0%,比上月上升 0.7个百分点。购进价格指数为59.8%,比上月下降3.6个百分点。出厂价格指数为53.8%,比上月下降1.4个百分点。原材料库存指数为 48.4%,比上月下降0.2个百分点。供应商配送时间指数为49.5%,比上月上升0.8个百分点。生产经营活动预期指数为57.9%,比上月上升 0.9个百分点。

从PMI来看,从13个分项指数来看,同上月相比,产成品库存指数持平;购进价格、出厂价格、原材料库存、从业人员指数有所下降;其余8个指数均有所上升。 其中,上升指数升幅均在1个百分点内;下降指数中,购进价格、出场价格指数的降幅超过1个百分点。11月份PMI指数小幅回升,表明经济平稳增长特点进一 步明显。生产指数由降转升,预示工业增长平稳;订单类指数回升,预示国内外市场需求平稳,出口增速可能略有回升;采购量指数略升,库存类指数总体平稳,价 格指数回落,表明市场供求关系趋于平衡,企业预期总体平稳,生产经营活动平稳。综合研判,未来经济平稳增长趋势较为明显。

六、库存维持低位

11月份以来国内大中型钢铁企业的厂内钢材库存继续下降,据中钢协统计数据显示,2017年10月中旬国内重点钢铁企业库存1226.95万吨,较10月中旬 减少53.2万吨,下降4.16%。而同时国内钢材社会库存明显下降。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,2017年11月末国内钢材社会库存683.46 万吨,环比下降19.62%,同比下降5.73%;其中线材73.55万吨,环比下降27.12%,同比上升15.60%;螺纹246.36万吨,环比下 降30.77%,同比下降15.22%;热轧170.48万吨,环比下降7.67%,同比上升0.84%;冷轧82.26万吨,环比下降6.48%,同比 下降20.25%;中板97.08万吨,环比下降2.13%,同比上升18.88%。

综上所述,12月份国内钢市继续震荡上涨,经济稳中向好,结构不断优化,地产投资回归,基建投资高位,制造行业稳增,成本维持高位,钢企利润大增,库存维持低位,钢厂疯狂提价,限产持续加码,赶工依然延续,短时需强供弱,钢市震荡冲高。(来源:兰格钢铁)