经济数据低于预期 螺纹钢承压回落


2017-08-14 22:08:05

  期货:螺纹钢1801周一冲高承压回落,收3807(跌55),总增仓35.8万余手,成交量降低。前十名资金流向:多头巨幅集中增仓、部分减 仓,持仓量大增,集中度大增;空头巨幅集中增仓,持仓量大增,集中度大增。当前抑制投机政策影响较大,7月经济数据低于预期利空,空头主动大幅集中增仓打 压,多头于3800关口附近主动接多,盘面承压弱势下跌,盘中再破关口。短期或承压下探,注意3750-3810区多空资金主动性及近月影响,防范资金打 压后减仓洗盘。

  现货:唐山钢坯3750(跌50)成交不畅;铁矿石下调,焦炭局地提涨。全国主要城市螺纹钢弱势下调,成交转弱,上海4050(跌30),北京 3960(跌10)。当前库存同期历史低位,暴利之下钢厂产能利用率、粗钢日均产量等维持高位,供给量增加;淡季需求稳定、低库存现状对现货市场支撑较 强。高价需求有所减弱,但整体低库存现状使钢厂话语权较强,主导钢厂8月中旬出厂价延续大涨(沙钢螺纹钢涨250至4250,河钢螺纹钢涨250至 4100),短期现货受钢厂涨价及去产能环保政策预期影响支撑较强。

  简要策略:螺纹钢1801或承压下探,注意3750-3810区多空资金主动性及近月影响,防范资金打压后减仓洗盘;波段操作:持空20%资金 仓位,突破3820平仓,若上冲3830-3860区承压回调则做空,若回踩3730-3760支撑区企稳则平空试多。短线:持空20%资金仓位,突破 3815平仓,若上冲3830-3850区承压回调则做空,若回踩3750-3780支撑区企稳则平空试多。

  策略分析:当前抑制投机政策影响较大,7月经济数据低于预期利空,高价区压力增大,近月资金延续大幅减仓、加速移仓远月,盘面承压阶段性回落; 但淡季低库存、八九月份去产能及环保政策预期因素利多,支撑期现货市场,下方强支撑区多头支撑将增强,或步入宽幅震荡格局。操作上:回踩强支撑区企稳后做 多,压力区承压弱势回落时可做空,注意关键区多空资金主动性。

  提示:7月经济数据全线回落:工业增加值增6.8%,固投降至8.3%,民间固投6.9%,房地产投资增速降至7.9%,数据不及预期。7月粗 钢产量同比增长10.3%至7402万吨。上期所对螺纹钢两合约日内交易实施开仓限额并上调平今仓手续费,抑制投机。证监会牵头开展史上最大规模期货公司 现场检查。正部级挂帅意味非比寻常,第四轮环保督察“风暴”席卷而来。煤炭先进产能释放加速,发改委放行多地优质项目。邯郸武安地区所有钢厂烧结限产 30-50%。中钢协会议:钢材期货大涨并非供需所致,部分机构对去产能等过度解读及炒作环保;要坚定不移推进供给侧结构性改革,不要过度看重环保的问 题,稳定市场预期。(作者:方正中期 王永良来源:中国证券报·中证网)

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