铁矿石暴涨2.65% 至今六连涨 多方先占上风


2020-02-17 16:00:04

本周首日铁矿石主力合约震荡偏强运行,截止收盘上涨2.65%,报639.5元/吨,流入资金近6.5亿日增仓逾5万手。值得注意的是,铁矿石主力至今日已经连涨六日,周线涨幅创下去年6月以来最大幅度。

此前我们由近期多空博弈局势预计本周铁矿石或偏窄幅震荡,而今日超预期强势上涨主因宏观利好,市场心态开始转变,更多投资者看好后市行情。宏观方面,此前央行、财政部及多地地方金融机构等都投放大量流动性和实施优惠利率等措施提振各行业经营,而央行今日为对冲央行逆回购到期等因素的影响,维护银行体系流动性合理充裕进行2000亿元MLF操作,同时将此前3.25%利率下调至3.15%。央行下调10个bp,减弱疫情对企业的影响而后期降准和降息仍有空间,实体经济融资成本或继续下降。

库存方面,上周SMM35个港口铁矿石库存为11455万吨,环比下降181万吨,较去年同期下降1255万吨。唐山以及山东港口库存下降明显。需求方面,上周日均疏港量环比小增1.7万吨至257.1万吨。下游端,钢材库存已经攀升至高位,钢厂利润持续走低,钢厂减产、检修转向频繁。短期而言,钢材需求也是跌至较低水平,但是快到三月而且疫情最近也在好转,复工进度同样加快,后期需求仍然可观。铁矿石在现在低库存情况下或转而偏强运行,多头或将暂时领先。

市场声音

华泰期货:近期,发改委和工信部发言支持企业复工,多地涉房政策松绑房,从暂缓土地出让金、暂缓贷款偿付等多个维度,给予了房地产企业极大的关怀和支持,市场预期改善,推动本轮铁矿石价格的推高。但近期铁矿石成交数据偏低,调研反馈钢厂采购意愿较差。同时受疫情影响,部分疫情严重地区钢铁企业有限产迹象,届时也会影响铁矿消费。

中钢期货:展望后市,供给端影响因素正逐步缓和或解除,供给有望回升,随着复工速度增加以及运输逐步恢复,国产矿生产及销售压力将缓和,澳洲飓风因素影响消除,发运减量部分可通过后期发运增加得到补充,巴西发运水平处于稳步回升之中。

迈科期货:到港数据推算本周将维持中低水平,Vale季报指出一季度产量目标下调500万吨至6300-6800万吨,短期供应压力缓解;需求端港口库存小幅下降,但钢厂由于库存压力或延续减产,对矿石利空。(来源:SMM)

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