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本周有色金属市场观点分享20201016

www.gtgqw.com/youse/ 钢易有色金属网 2020-10-16 18:07

   

    智利矿工罢工事件仍未平息,上游供应端风险继续支撑铜价。美国数据好坏参半,美元指数整体维持低位震荡,但市场对于后期美国刺激政策预期依旧较高,整体来看矿端及弱势美元将支撑铜价。此外,本周国内铜社库小幅下降亦有少许利好,但铜价后期走势仍有待消费刺激,短期或继续于高位震荡。技术面来看,伦铜短期支撑于6465美元附近,压力于6900美元下方;沪铜主力合约支撑于49520元附近,压力于53500元附近。本周现货市场先扬后抑,节后市场补库提振需求升水走高,但随着补库行为逐步淡化,今日现货升水大幅下滑,料短期升水或继续视期价及库存变动而定。

   

    本周铝价整体呈高位震荡,截止目前沪铝主力合约周涨290元/吨,涨幅2.01%;伦铝周涨14.5美元/吨,涨幅0.76%。中国通胀连续回落,对于后期货币政策可操控范围扩大,在货币层有利金属价格;中国PMI制造业指数持续扩张,市场对中国消费复苏持乐观情绪,低库存有望支撑铝价继续于高位运行;但四季度电解铝供应增长预期继续限制铝价上行幅度。技术面来看,短期伦铝支撑于1825美元/吨上下,压力于1925美元/吨附近;沪铝主力合约支撑于14150元/吨附近,压力于15100-15300元/吨区间。现货市场本周整体成交一般升水呈下滑,交割后略微转好。

   

    本周外盘方面,LME三个月期铅周一延续上周涨势,上探20日均线最高价录得1851美元/吨,之后大幅回落失守1800美元/吨关口,周四最低价至1763.5美元/吨后有所企稳。周五亚洲交易时段继续震荡于1780美元/吨一线。沪期铅主力2011合约前两交易日震荡整理略有上扬,最高价逼近万五关口但并未形成突破,之后三个交易日震荡回落最低价一度至14350元/吨,较上周五收盘价跌250元/吨跌幅1.7%,全周成交14.1万手,持仓2.4万手增加0.28万手。本周2010合约完成交割,交割量11100吨,上期所库存16804吨交割量与库存比66.06%。基本面上进入10月份再生铅新增产能逐渐释放产量,供应端压力拖累铅价,市场整体偏空情绪较重,短期内铅价或继续承压震荡运行。

   

    本周LME三个月期锌在周一录得2469美元/吨的近期高位之后,周二未能录得第七连阳回落整理。沪期锌全周震荡下跌,周五夜间跌幅加深一度失守万九关口,虽然日内有震荡反弹之后再次回落,午后收于19040元/吨较上周五收盘价跌225元/吨跌幅1.17%。周内成交85万手,持仓8.3万手减少0.1万手。上海金属网0#锌最新报价19300-19400元/吨,均价19350元/吨,较上周五跌200元/吨,对2011合约升水170元/吨。2010合约完成交割,初始国产普通对2011合约最高升水扩大至320元/吨,之后逐渐回落。伦敦市场现货对三个月期锌贴水运行于15-18美元/吨之间。国内社会库存录得小幅增加,其中上海地区继续到货,叠加前期进口锌流入,库存增加明显。本周进口比价高开低走,进口锌整体流入或有所放缓。短期内锌价或继续维持区间震荡运。

   

    本周,IMF略上调对全球经济预估,中国公布9月金融数据再超预期,美国公布上周初请失业金人数升至89.8万人的两个月来最高水平,一度引发人们担忧新冠疫情可能给劳动力市场造成永久伤害,加剧了人们对经济复苏停滞的担忧,加之欧洲大陆新冠病例数激增,且美国在总统大选前出台更多财政刺激措施的希望逐渐黯淡,削弱了全球对股票的需求,欧美股市全线下挫,美元指数获得避险买盘,逐步走高。不过,由于对中国经济稳定复苏的乐观情绪,以及对美国出台更多财政刺激措施的希望,帮助抵消了包括欧洲大陆新增新冠病例引发的担忧,伦锡本周运行重心逐步上抬,但受制于强势美元,反弹幅度较为有限,下方均线支撑表现强劲,盘间高位触及14800美元一线。不过,本周伦锡持仓量出现明显缩减,仍需谨慎逢高获利了结盘。沪期锡跟随外盘先抑后扬,整体相对滞涨,受制5日均线附近运行,周内主流运行区间仅在千元之内,147000一线仍有一定阻力。但与外盘不同,沪期锡增仓增量,147000元一线多空争夺较为激烈。后期仍需关注技术性阻力对锡价的影响。现货市场,周内沪期锡强势,并未对现货市场注入热情,反现畏高情绪,中间商缺乏操作空间,操作谨慎,且多以逢高换现居多,市场供应压力大,品牌多样,厂家报价周内变动也较为谨慎,未与期货同涨,下游刚需为主,145500元一线上方不愿过多接货,后期除非沪期锡完全站上147000元一线,否则实际成交仍将萎靡。

   

    本周两市镍价震荡上行,逐步接近前期高点。尽管为了解决欧美地区第二波疫情的爆发,新一轮封锁可能会阻碍全球复苏,加之美元的走强仍继续给市场带来不确定性。但是得到投资者对美国经济刺激前景,中国经济复苏、需求强劲的提振,基本金属走势总体仍表现不俗,镍价本周扩大升势,开始再次尝试突破前期阻力位。现货市场,本周适逢交割换月,两市报价升贴水均移至下一个合约,目前来看贴水扩大,升水收窄。交易方面前期市况偏弱,价格上行需求迟滞,市场接单意愿无法被激发。而随着国内大型炼厂的突发故障事件,以及前期检修造成的货源减少,周末交易量有所回暖,一些品牌的成交活跃度增强。但是其他品牌及进口镍消费仍偏弱。镍豆方面,总体偏淡局面持续,换月后贴水扩大,外企报价普遍低于国内贸易商,目前货源有限,报价不多,成交也在小范围之内。镍铁市场,周初市场出现成交,之后再次陷入沉寂,随着镍矿价格的继续持坚,镍铁厂家及供应商价格难以松动,目前暂未听闻成交出现,但一些下游钢厂有部分询盘动作。不锈钢市场,盘面走势不及镍价,目前总体维持震荡局面。现货市场交易经过节后几日活跃之后,再次进入平淡,终端接单意愿下降,活跃度明显下滑。另外随着国内高排产,货源充足也是压力;同时国外进口量的增加,亦为后期国内高排产带来冲击,市场预期下月国内不锈钢产量或下降。外贸方面,沪伦比表现不佳,本周亏损幅度扩大,市况清淡未变。总体来看,镍价走势偏强,努力尝试突破前期阻力。外盘布林中轨向上,口袋打开,短期升势为继,第一目标位15800美元,有效突破后再看17000美元。沪镍主力先看12万关口,之后再看124000元一线阻力。(来源:上海金属网)

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