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废铝供需双弱 二季度进口量看批文、需求、疫情情况

www.gtgqw.com/youse/ 钢易有色金属网 2020-03-26 18:30

据最新海关数据显示,2020年1-2月累计进口废铝12.2万吨,据悉2019年1-2月废铝进口数据20.6万吨,其同比减少40.7%。

以此前公布的废铝进口批文量来看,据SMM统计, 2020年第一批废铝碎料核定进口量为275465吨,第二批铝废碎料7544吨,第三批进口废铝批文仅1440吨,第四批仅100吨,合计284549吨。以2020年Q1批文量来看,虽较2019年Q4实际进口量环比增加87.5%,但较2019年Q1实际进口量同比减少14.2%。

虽废铝批文增加有限,但2020年前两月因春节假期及疫情影响,实际废铝进口量仅为12.2万吨,而Q1废铝批文约为28.5万吨,因此仍有大量批文剩余。

考虑到国内疫情逐步受控,Q2的废铝进口量会如何呢?

SMM认为Q2废铝进口量需要从批文、需求、疫情影响三个方面来考虑。

首先,批文方面,其一,Q1整体因疫情影响废铝需求不佳,预计Q1剩余进口废铝批文将达8~10万吨。其二,Q2进口废铝批文仍存不确性,虽市场普遍认为批文量会有大幅减少,但在实际公布前仍未可知,即使批文量与2019年Q4批文量相近,仅6.8万吨,考虑Q1结余也有近16万吨废铝批文。故而即使批文量大幅缩减,3-4月影响仍相对有限。

其次,需求方面,整个再生铝产业需求相对集中于汽车板块,整个汽车行业自2019年便陷入了消费增长的瓶颈期,这种趋势在2020年并没有显著的扭转,加之疫情影响,需求疲软压力提前释放。据中汽协数据显示2月汽车产销量出现大幅下滑,汽车产销分别完成28.5万辆和31万辆,环比均下降83.9%,同比分别下降79.8%和79.1%。2月份我国乘用车产销分别完成19.5万辆和22.4万辆,同比与环比降幅均超八成。中国汽车工业协会副秘书长叶盛基预计,如果疫情在3月底得到有效控制,预计一季度产销量下滑45%左右,上半年产销量下滑25%左右。

最后,疫情影响,就当前疫情控制情况看,国内疫情基本都得控制,但终端消费复苏仍需时间,且大概率难以填补疫情造成的需求缺失。需关注各项消费刺激政策的出台及落实情况,对消费复苏能有一定的加速效果。国外方面,疫情影响较国内恐更大,无论是力度或是时间上影响都可能更为严重,近期海外各个汽车厂轮番停产就是直接的印证。进口废铝中加工贸易作出口部分约占进口总量的40%,考虑的国产企业也有10~20%产品用于出口,实际进口废铝涉及海外部分可能接近50%。故而对于该部分的进口废铝需求也将显著影响。

综合来看,整个国内废铝处于供需双弱状态,供应主要受制于批文影响,而消费则受突发疫情影响大幅减弱,故而预计实际Q2进口量仍需等待批文情况,而供需平衡上因需求减弱,国内废铝供应逐步增加,当前国内废铝供应不足问题将逐步缓解,同时考虑原铝价格下挫,原废铝价差缩小,A00铝一定的补充,至少4月将大概率不会出现废铝供应短缺问题。(来源:SMM)

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